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O Federal Reserve já supervisionou sete ciclos de cortes de taxa de juros, com uma média de 26 meses e 6,35 pontos percentuais (ppts) em cada ciclo. Visual Capitalist se associou à New York Life Investments para examinar o impacto dos ciclos de corte de juros na economia e no desempenho de ativos financeiros nos EUA. Os cortes de juros ocorreram durante ou perto de recessões nos EUA, de acordo com dados do Federal Reserve.
Os ciclos de cortes de taxa de juros têm demonstrado uma queda na taxa de inflação, em média, continuando a cair durante os períodos de corte de taxa de juros. No entanto, a inflação tende a subir um ano após o último corte de taxa. Com taxas de juros mais baixas, os consumidores são incentivados a gastar mais e poupar menos, gerando um aumento nos preços de bens e serviços.
O crescimento do gasto real do consumidor reage mais rapidamente aos cortes de taxa, aumentando ligeiramente durante os períodos de corte de taxa e acelerando um ano depois. A pandemia de COVID-19 e a Crise Financeira Global foram casos atípicos, com uma queda no gasto durante os ciclos de corte de taxa, mas com recuperação um ano depois.
Historicamente, o desempenho dos ativos financeiros durante e após as reduções de taxa de juros diferiu entre ações, títulos e imóveis. Enquanto ações e imóveis registraram retornos negativos durante as fases de corte, com as ações sendo mais afetadas, os títulos, um refúgio tradicional, valorizaram. No entanto, nos trimestres anteriores ao último corte de taxa, todos os três ativos aumentaram de valor, com imóveis liderando um ano depois.
