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O massivo rally do Bitcoin (BTC) após a vitória de Donald Trump na eleição presidencial dos EUA está começando a mostrar sinais de desaceleração, especialmente no mercado de derivativos, conforme evidenciado pela redução do principal ativo digital abaixo da marca dos $90.000 na quinta-feira. De acordo com dados da Bloomberg, o prêmio para contratos futuros de Bitcoin listados na CME – comumente usados por investidores institucionais para especular sobre movimentos de preços – diminuiu, indicando uma potencial mudança no sentimento de mercado. A pesquisa da K33 aponta que a base, ou a diferença entre o preço futuro e o preço à vista, caiu para cerca de 10%, após ficar entre 13% e 16% desde a eleição.
Vetle Lunde, chefe de pesquisa da K33, observou: “Os mercados parecem estar se acalmando… isso pode ter sido um sinal sutil de perfis de risco moderados.” Essa mudança sugere que os investidores podem estar reavaliando suas estratégias à luz da recente volatilidade de preços. Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado a $87.970, abaixo de sua máxima histórica de $93.462 atingida há apenas um dia. Desde a vitória eleitoral de Trump, a criptomoeda teve um aumento de mais de 30%. No entanto, esse rally tem sido acompanhado por uma significativa liquidação de posições de alta alavancagem. Nas últimas 24 horas, as liquidações de posições longas – aquelas que apostam em aumentos de preço – totalizaram $447 milhões, em comparação com $207 milhões para apostas de baixa.
O lucro também está contribuindo para a recente queda, especialmente à medida que o Bitcoin se aproximou da marca dos $90.000, que historicamente tem sido um nível significativo para o interesse aberto em opções de compra. James Davies, CEO da Crypto Valley Exchange, observou: “Dias de especulação louca no mercado, grande realização de lucros nas últimas horas… $90k é um nível massivo no interesse aberto de opções de compra.” O rally tem sido principalmente impulsionado pela demanda no mercado à vista, evidenciada por grandes entradas em fundos negociados em bolsa (ETFs) lastreados em Bitcoin e uma alavancagem relativamente moderada entre os traders.
Curiosamente, a taxa de financiamento para futuros perpétuos de Bitcoin em bolsas offshore subiu após cair no início da semana, indicando um interesse renovado entre os traders após o chamado catalisador “Trump trade”. Os traders de opções estão cada vez mais otimistas, com crescente interesse em opções de compra com preços de exercício em $110.000 e $120.000, de acordo com dados da Deribit. Como Davies comentou, “É tudo pura negociação especulativa agora, espere muita volatilidade e falta de sinais claros por um tempo enquanto esperamos por anúncios de políticas nos EUA.” Conforme o mercado se aproxima do vencimento das opções de novembro, todos os olhos estarão voltados para saber se o ponto de preço de $90.000 servirá como um nível de resistência ou se o Bitcoin poderá ultrapassá-lo novamente.
