Pedido de Carta Bancária da Block Visa Consolidação da Custódia de Bitcoin
Na quarta-feira, 9 de setembro de 2026, a Block Inc. — a empresa de fintech liderada por Jack Dorsey — divulgou seu pedido de carta bancária sob o nome “Builders Bank.” A medida consolidaria as operações de custódia de bitcoin que a Block atualmente administra sob mais de 50 licenças estaduais de transmissão de dinheiro, um mosaico que há muito tempo complica suas ambições cripto.
De acordo com o pedido, o Builders Bank simplificaria os serviços de custódia da Block, que detêm bitcoin para milhões de usuários do Cash App. A carta, se concedida, substituiria o regime de licenciamento estado por estado por um único marco federal, potencialmente reduzindo os custos de conformidade e expandindo a capacidade da Block de oferecer produtos cripto em todo o país.
Por que uma Carta Federal Reformularia a Economia de Custódia da Block
A estrutura atual da Block a obriga a manter licenças separadas em cada estado dos EUA, cada uma com seus próprios requisitos de capital, regras de relatórios e prazos de renovação. Analistas do setor estimam que uma conformidade tão fragmentada pode custar às fintechs dezenas de milhões de dólares anualmente em honorários advocatícios e despesas administrativas. Uma carta federal centralizaria a supervisão sob um único regulador — provavelmente o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) — e poderia reduzir esses custos em até 30% a 50%.
Mais criticamente, uma carta bancária permitiria à Block custodiar bitcoin diretamente como um banco, em vez de como uma empresa de serviços monetários. Essa distinção importa porque os bancos enfrentam regras diferentes de adequação de capital e podem oferecer serviços como contas que rendem juros ou empréstimos garantidos por bitcoin, que atualmente são proibidos pelas leis estaduais de transmissão de dinheiro. A carta também daria à Block um caminho legal mais claro para manter bitcoin em seu balanço patrimonial — uma estratégia que Dorsey tem defendido, com a Block detendo aproximadamente 8.000 BTC em meados de 2026, valendo cerca de US$ 500 milhões aos preços atuais.
Contexto de Mercado: A Mudança Regulatória do Bitcoin Desencadeia Corrida por Cartas Bancárias
O anúncio da Block ocorre em meio a uma tendência mais ampla de empresas cripto buscando cartas bancárias. Em julho de 2026, o OCC emitiu uma nova orientação esclarecendo que os bancos podem custodiar ativos digitais sem aprovação prévia, mas devem manter uma gestão de risco robusta. Essa orientação incentivou vários participantes, incluindo o emissor de stablecoin Circle e a exchange Kraken, a explorar pedidos semelhantes. O preço do bitcoin respondeu positivamente, sendo negociado a US$ 62.350 na quarta-feira, alta de 4,2% na última semana, à medida que investidores apostam na clareza regulatória.
O pedido de carta da Block também segue seu relatório de lucros do segundo trimestre em 5 de agosto de 2026, no qual registrou US$ 1,4 bilhão em receita relacionada a bitcoin, um aumento de 20% ano a ano. No entanto, a ação da empresa, SQ, tem ficado atrás do setor fintech mais amplo, caindo 8% no acumulado do ano, enquanto investidores se preocupam com os altos custos de conformidade em sua divisão cripto. Uma carta bem-sucedida poderia reverter essa tendência ao impulsionar as margens.
Quem Ganha e o Que Poderia Inviabilizar o Pedido
Se aprovada, a Block se juntaria a um grupo seleto de bancos favoráveis a cripto, incluindo a Anchorage Digital e o próprio banco da Kraken, que receberam cartas do OCC em 2021 e 2023, respectivamente. Essas instituições viram seus ativos sob custódia crescerem mais de 150% desde a aprovação da carta, sugerindo que a Block poderia similarmente expandir sua participação de mercado. Os 57 milhões de usuários ativos mensais do Cash App fornecem uma rede de distribuição pronta, e analistas projetam que uma carta poderia adicionar US$ 300 milhões a US$ 500 milhões em economia anual de custos até 2028.
No entanto, o caminho não é tranquilo. O OCC historicamente leva de 12 a 18 meses para revisar pedidos de carta bancária, e reguladores recentemente sinalizaram maior escrutínio sobre riscos bancários relacionados a cripto. Em junho de 2026, o Federal Reserve emitiu um aviso sobre riscos de concentração na custódia de ativos digitais, e membros do Comitê Bancário do Senado pediram ao OCC que pausasse novas cartas cripto pendentes de uma revisão de segurança. O pedido da Block poderia enfrentar resistência semelhante, especialmente dado o apoio vocal de Dorsey ao bitcoin, que alguns reguladores veem como um passivo.
A Block não divulgou um cronograma para o pedido, mas observadores do setor esperam uma decisão no final de 2027 ou início de 2028. A empresa mantém que o Builders Bank operaria com “gestão de risco prudente” e não se envolveria em negociação por conta própria ou empréstimos garantidos por bitcoin, abordando potenciais preocupações regulatórias.
Métrica-Chave a Observar: Decisão do OCC e Economia de Custos
Investidores devem monitorar duas coisas nos próximos 12 meses: a aceitação formal do pedido da Block pelo OCC (provavelmente dentro de 90 dias) e quaisquer atualizações em suas estimativas de economia de custos. Se a carta for concedida, o custo da Block por transação de custódia de bitcoin — atualmente estimado em US$ 1,20 — poderia cair pela metade, impulsionando diretamente as margens brutas. Por outro lado, uma rejeição ou revisão prolongada sinalizaria que os reguladores permanecem cautelosos quanto à integração cripto, potencialmente pressionando a SQ e o sentimento do bitcoin.
Fique atento aos lucros do terceiro trimestre da Block em 3 de novembro de 2026, quando a administração pode fornecer uma atualização do cronograma. Qualquer notícia de que o OCC entrou na “fase de consideração” seria um sinal positivo. Se a carta falhar, espere que a Block continue sua abordagem estado por estado, mas em desvantagem competitiva em relação a rivais com cartas federais.
