- A Autoridade de Regulação Prudencial do Banco de Inglaterra está, segundo relatos, a rever o tratamento dado pelo Barclays a empréstimos ligados ao setor de crédito privado.
- A revisão terá começado no início deste ano após preocupações levantadas por um insider do Barclays.
- Estão em causa contratos financeiros conhecidos como derivados que terão sido registados incorretamente, podendo inflacionar os lucros do Barclays.
- O relatório surge numa altura em que o crédito privado enfrenta um escrutínio acrescido nos mercados globais.
O Barclays é, segundo um relatório do Financial Times, alvo de uma revisão regulatória pelo Banco de Inglaterra sobre a forma como o banco tratou empréstimos ligados ao setor de crédito privado. O braço regulador do Banco, a Autoridade de Regulação Prudencial, terá aberto a revisão no início deste ano após preocupações levantadas por um insider do banco. O foco do inquérito, segundo o relatório, é saber se contratos financeiros conhecidos como derivados foram registados incorretamente de uma forma que poderá ter inflacionado os lucros reportados do Barclays.
A divulgação coloca o foco na intersecção de duas áreas sensíveis para os bancos globais: o mercado de crédito privado em rápido crescimento e o tratamento contabilístico de posições complexas em derivados. O crédito privado — empréstimos concedidos por instituições não bancárias, como gestoras de ativos e fundos de crédito direto — expandiu-se rapidamente na última década, atraindo a atenção regulatória em ambos os lados do Atlântico à medida que os supervisores avaliam a exposição dos credores tradicionais a esta classe de ativos.
Porque é que a revisão é importante
O interesse da PRA, segundo o relatório, nos empréstimos do Barclays ligados ao crédito privado reflete um esforço de supervisão mais amplo para compreender como os bancos estão expostos a um mercado que cresceu rapidamente e, na opinião de alguns reguladores, com menos transparência do que os mercados de obrigações públicas. Para o Barclays, a preocupação não é apenas o risco de crédito subjacente, mas também a integridade do seu reporte. Se os derivados ligados a estes empréstimos foram mal classificados ou registados incorretamente, o potencial efeito nos resultados reportados levantaria questões sobre os controlos internos e a qualidade da divulgação.
Os derivados são amplamente utilizados pelos bancos para cobrir exposição de crédito, gerir risco de taxa de juro e estruturar financiamento para clientes. Como a sua valorização e classificação podem ser complexas, são um foco recorrente para auditores e reguladores. A revisão reportada não constitui, com base na informação disponível, uma conclusão de irregularidades, e nem o Barclays nem o Banco de Inglaterra confirmaram os detalhes do relatório.
Contexto de mercado e do setor
O relatório surge numa altura em que o crédito privado está sob escrutínio apertado. Investidores e supervisores têm questionado as valorizações nesta classe de ativos, o ritmo do seu crescimento e as ligações entre os fundos de crédito privado e os bancos que lhes emprestam. Uma revisão regulatória envolvendo um grande credor britânico poderá agudizar esse foco, sobretudo se levar outras instituições a reexaminar a forma como registam e divulgam as exposições relacionadas.
Para as ações do Barclays, o impacto imediato no mercado dependerá provavelmente de a revisão continuar a ser um exame restrito das práticas de reporte ou de se alargar a uma avaliação mais ampla da exposição do banco ao crédito privado e dos seus controlos. Inquéritos regulatórios deste tipo podem levar meses a resolver, e os desfechos vão desde a ausência de medidas até exigências de correção ou, em casos mais graves, medidas de execução.
O que observar
Os investidores estarão atentos a qualquer confirmação ou comentário do Barclays ou da PRA, a detalhes sobre a dimensão dos empréstimos envolvidos e a qualquer sinal de que a revisão se estende além das preocupações específicas de registo. Até lá, o relatório mantém-se como um relato não confirmado de escrutínio supervisor — um lembrete de que, à medida que o crédito privado cresce, também cresce a atenção regulatória sobre a forma como os bancos medem, cobrem e reportam a sua exposição a ele.
Source: theguardian.com