$BTC-USD $ZEC-USD $BNO
- O Bitcoin foi negociado perto de US$ 83.264, em queda de 1,41% no dia, mantendo a região dos US$ 83.000 como nível de suporte.
- O Zcash (ZEC) caiu 12%, a queda diária mais acentuada entre as principais criptomoedas.
- O petróleo Brent recuou 5,14%, para US$ 99,87, após duas sessões consecutivas de ganhos, aliviando a pressão sobre ativos ligados à energia.
- As ações globais atingiram a mínima de uma semana, à medida que os traders ampliaram as apostas em novos aumentos de juros pelo Federal Reserve.
- As atenções se voltam para os dados de inflação PCE de quarta-feira, a medida de inflação preferida do Fed.
O Bitcoin manteve o patamar de US$ 83.000 nesta terça-feira, sendo negociado a US$ 83.264,16, em queda de 1,41% na sessão, mesmo com o enfraquecimento generalizado dos ativos de risco. A queda modesta da maior criptomoeda contrastou com os movimentos mais acentuados em outros ativos digitais e nos mercados de energia, sugerindo que o bitcoin continua a atrair posicionamento defensivo, e não pressão de venda propriamente dita, em períodos de incerteza macroeconômica. A resiliência relativa do bitcoin ocorreu em um contexto de queda das ações globais. Os índices de referência atingiram a mínima de uma semana, à medida que os traders aumentaram as apostas de que o Federal Reserve precisará elevar ainda mais as taxas de juros. Esse reprecificação elevou os rendimentos de curto prazo e pressionou os setores sensíveis a juros, uma dinâmica que, historicamente, tem pressionado mais os ativos especulativos do que o bitcoin nos últimos meses.
Zcash recua enquanto altcoins têm desempenho inferior
O sinal mais claro de estresse nos mercados de criptomoedas veio do Zcash, cujo token ZEC caiu 12% no dia. O movimento marcou uma das maiores desvalorizações em um único dia entre os principais ativos digitais e evidenciou a rapidez com que o capital pode sair de tokens de menor capitalização quando o cenário macroeconômico se torna menos favorável. As altcoins normalmente têm beta mais alto em relação ao bitcoin, o que significa que mesmo uma queda modesta do BTC pode se traduzir em movimentos percentuais de dois dígitos em tokens com liquidez mais fina e menor capitalização de mercado. Para os traders, a divergência entre a queda de um dígito do bitcoin e a queda de dois dígitos do Zcash é um padrão conhecido. Quando as condições de liquidez se apertam e o cenário de juros se torna mais hawkish, o comprador marginal tende a recuar primeiro dos cantos menores e mais especulativos do mercado. O Bitcoin, por outro lado, se beneficia de livros de ofertas mais profundos, acesso institucional mais amplo por meio de ETFs à vista e um papel crescente como hedge de portfólio nos modelos de alguns gestores.
Petróleo recua após dois dias de alta
Os mercados de energia ofereceram um contraponto à fraqueza das ações e das criptomoedas. O petróleo Brent caiu 5,14%, para US$ 99,87, revertendo parte de um avanço de duas sessões. O recuo do petróleo, se sustentado, poderia aliviar parte da pressão inflacionária que tem mantido o Fed em postura de aperto. Custos de energia mais baixos se transmitem à inflação geral com defasagem, e uma queda sustentada do petróleo bruto daria aos formuladores de política mais espaço para pausar. Dito isso, uma única sessão não estabelece uma tendência. O petróleo tem sido volátil, e o mercado permanece sensível a manchetes sobre oferta e sinais de demanda das principais economias. Os traders provavelmente tratarão o movimento como ruído até que seja confirmado por desdobramentos nos próximos dias.
O que observar
O catalisador imediato é o relatório de inflação PCE de quarta-feira, a medida preferida do Fed para as pressões de preços. Um dado mais quente do que o esperado reforçaria o argumento para novos aumentos de juros e poderia pressionar o bitcoin abaixo da região dos US$ 83.000, que tem se sustentado até agora. Uma leitura mais fria provavelmente suavizaria as expectativas de juros e poderia sustentar uma recuperação tanto nas ações quanto nos ativos digitais. Por ora, a capacidade do bitcoin de manter os US$ 83.000 enquanto o Zcash cai 12% e o petróleo oscila bruscamente sugere que o mercado está diferenciando entre os ativos, em vez de vender tudo indiscriminadamente. Se essa diferenciação persistirá dependerá, em grande medida, dos dados de inflação e da resposta do Fed a eles.
