$MSTR $BTC $STRK
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Analistas da Bernstein fizeram uma audaciosa previsão em relação à MicroStrategy, agora conhecida como Strategy, a empresa de proxy do Bitcoin co-fundada por Michael Saylor. Eles preveem que a empresa possa acumular mais de 1 milhão de Bitcoin (BTC) até 2033, posicionando potencialmente a Strategy para deter 5% do total de fornecimento de BTC. Liderada pelo analista Gautam Chhugani, a nota de pesquisa da Bernstein reflete um caso otimista atualizado com base nos fortes resultados financeiros do quarto trimestre da Strategy e suas recentes compras agressivas de Bitcoin. A empresa atribuiu uma classificação de “outperform” para a ação da Strategy (MSTR) com um preço-alvo de $600, indicando um potencial de alta de 75% em relação ao seu nível atual de negociação.
A análise da Bernstein indica que o Bitcoin poderia atingir $200.000 até o final de 2025, $500.000 até 2029 e disparar para $1 milhão até 2033, refletindo um aumento potencial de 1.044% para a principal criptomoeda do mercado nos próximos 8 anos em comparação com as valorações atuais. Esse crescimento projetado no valor do Bitcoin deve melhorar significativamente o lucro por ação da Strategy, que é esperado subir para $207, acima dos atuais $67,50. Em um cenário “otimista”, os analistas preveem que os ativos de Bitcoin da Strategy poderiam aumentar para representar 5,8% do fornecimento circulante atual de aproximadamente 19,8 milhões de BTC, em comparação com apenas 2,5% atualmente.
Entretanto, com esse crescimento vem um aumento substancial na dívida, estimada pela Bernstein em até $100 bilhões, juntamente com receitas de patrimônio próprio de cerca de $84 bilhões. Em um cenário base mais conservador, os analistas esperam que os ativos da Strategy subam para cerca de 4% do fornecimento circulante de Bitcoin, enquanto um cenário pessimista poderia levar à estagnação em aproximadamente 2,6%, potencialmente resultando em liquidações forçadas de ativos. Até 25 de março, a Strategy possuía 506.137 Bitcoin, adquiridos a um preço médio de $66.608, equivalente a um valor total de cerca de $33,7 bilhões. Recentemente, a empresa chamou a atenção ao comprar mais 6.911 BTC por $584,1 milhões através de uma combinação de venda de ações da MSTR e emissão de ações preferenciais perpétuas (notadas como STRK e STRF).
A Bernstein considera o tesouro de Bitcoin da Strategy como um componente central de seu modelo de negócios, apesar dos desafios relacionados à sua avaliação de valor patrimonial líquido (NAV) e ao ritmo agressivo de suas aquisições de Bitcoin. Na terça-feira, as ações da Strategy fecharam em $341,81, refletindo um ganho de 1,8%, reforçando sua posição como um jogador chave na acumulação institucional de Bitcoin. Da mesma forma, o Bitcoin também registrou um aumento de 5% no período de quatorze dias, sendo negociado a $87.470 no momento da redação.
