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Os futuros de ações dos EUA registraram queda nesta quinta-feira, enquanto o dólar alcançou novos picos de cinco meses frente aos seus pares globais, em um cenário onde os mercados ainda se recuperam do relatório de inflação de ontem, que foi mais alto do que o esperado, e da maior venda de títulos do mercado em mais de um ano. As ações tiveram uma forte baixa na quarta-feira, com o S&P 500 caindo quase 50 pontos ao final do pregão, seguindo um relatório de inflação de março do Departamento de Comércio que revelou pressões de preços mais rápidas do que o esperado, tanto no índice geral quanto no núcleo.
Esta leitura, que marca o terceiro mês consecutivo indicando que a inflação superou as previsões de Wall Street, desencadeou um reposicionamento generalizado tanto no mercado de títulos quanto nas expectativas de taxas de juros, com as notas de 10 anos registrando a maior alta desde setembro de 2022, fechando a sessão a 4,546%. Na mesma linha, as notas de 2 anos, que são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros, somaram 23 pontos-base (0,23 ponto percentual), fechando a 4,956%. Isso fez com que os traders reajustassem as expectativas para os cortes nas taxas do Federal Reserve, em meio a preocupações de que as pressões inflacionárias permaneçam elevadas até bem entrado o verão.
De acordo com Charlie Ripley, estrategista sênior de investimentos da Allianz Investment Management em Minneapolis, os fortes dados inflacionários, no mínimo, tiram um corte na taxa de juros em junho da mesa do Fed e devem obrigar o órgão a revisar seus planos de política monetária para o ano. Ele também sugeriu que a próxima oportunidade para um corte na taxa provavelmente não ocorrerá até depois do verão, e, dada a trajetória da economia, a incerteza em torno da política monetária deve permanecer alta no futuro previsível.
Agora, o FedWatch da CME está precificando apenas dois cortes de taxa para este ano, com o primeiro ocorrendo em setembro, o que marcaria o intervalo mais longo entre o último aumento da taxa e o primeiro corte registrado. Nesse contexto, o índice do dólar americano refletiu essa mudança com seu maior ganho diário em mais de um ano, sendo marcado 0,05% maior contra seus pares globais em 105.292, um nível visto pela última vez no início de novembro. Este cenário de mercado revela a complexidade das decisões frente às atuais pressões inflacionárias e a importância de acompanhar de perto as movimentações do Federal Reserve e suas implicações para investidores e economia global.
