Previsão de US$ 100.000 para o Bitcoin Pode Ser Baixa Demais Após Recorde de Short Squeeze
- Geoffrey Kendrick, do Standard Chartered, sugere que sua previsão de US$ 100.000 para o bitcoin até o fim do ano pode ser conservadora demais após um short squeeze recorde.
- Liquidações recordes de posições vendidas em bitcoin e a renovada demanda por ETFs aumentaram o risco de alta, segundo Kendrick.
- Kendrick agora vê uma possível alta no fim do ano, de US$ 79.500 em direção ao recorde de US$ 126.000 do bitcoin, um avanço potencial de 58%.
- A forte recuperação do bitcoin mudou a dinâmica do mercado, com as liquidações remodelando as perspectivas de curto prazo.
A recente ação do preço do bitcoin chamou a atenção de estrategistas institucionais, com Geoffrey Kendrick, do Standard Chartered, agora questionando se sua própria meta de US$ 100.000 para o fim do ano é baixa demais. O catalisador, segundo Kendrick, é um short squeeze recorde que forçou traders pessimistas a cobrirem posições em um ritmo sem precedentes. Combinado com entradas renovadas em fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista, o risco de alta do mercado aumentou consideravelmente, argumenta ele. O aperto se desenrolou à medida que o bitcoin se recuperou fortemente das mínimas recentes, pegando muitos vendedores vendidos alavancados de surpresa. Dados das principais bolsas mostraram volumes de liquidação disparando para níveis recordes, com centenas de milhões de dólares em posições vendidas eliminadas em uma única sessão. Essa compra forçada, por sua vez, acelerou a recuperação do preço, criando um ciclo de retroalimentação que empurrou o bitcoin de volta para o extremo superior de sua faixa recente de negociação.
Perspectiva Revisada de Kendrick: Uma Alta Rumo a US$ 126.000
A análise atualizada de Kendrick, compartilhada com clientes esta semana, descreve um cenário em que o bitcoin poderia subir de seu nível atual perto de US$ 79.500 em direção à sua máxima histórica de US$ 126.000 até o fim do ano. Isso representaria um ganho de aproximadamente 58% em relação aos preços atuais. Embora ele não faça uma nova previsão formal, Kendrick afirma explicitamente que o risco agora está inclinado para o lado positivo e que a meta de US$ 100.000 que ele definiu anteriormente pode não capturar todo o potencial da configuração atual. O estrategista aponta dois principais impulsionadores por trás de seu pensamento revisado. Primeiro, as liquidações recordes de posições vendidas eliminaram uma quantidade significativa de posicionamento pessimista, reduzindo a probabilidade de um recuo acentuado impulsionado por vendas vendidas concentradas. Segundo, a demanda por ETFs reacelerou, com entradas líquidas diárias tornando-se consistentemente positivas após um período de saídas. Investidores institucionais, segundo Kendrick, estão tratando as quedas recentes como oportunidades de compra, o que fornece um piso sólido sob o mercado.
Fluxos de ETFs e Estrutura do Mercado
A demanda renovada por ETFs é particularmente notável porque marca uma reversão da tendência observada no início do verão. Em julho e no início de agosto, os ETFs de bitcoin à vista experimentaram saídas líquidas à medida que os ativos de risco vendiam amplamente. Essa tendência agora se reverteu, com vários dias consecutivos de entradas positivas. Analistas que acompanham esses fluxos observam que as compras têm sido amplas, abrangendo tanto canais de varejo quanto institucionais, e que coincidiram com uma estabilização nos mercados financeiros em geral.
Dados de Liquidação Apontam para Exuberância
Os próprios dados de liquidação merecem exame. De acordo com a Coinglass, uma provedora de dados de derivativos de criptomoedas, o recente aperto viu mais de US$ 400 milhões em posições vendidas liquidadas em um período de 24 horas, um recorde para este ciclo de mercado. As liquidações de posições compradas, por outro lado, foram mínimas, indicando que o movimento foi impulsionado quase inteiramente pela cobertura de vendas vendidas, e não por novas posições compradas especulativas. Isso sugere que a alta tem base sólida, pelo menos no curto prazo, já que as compras forçadas foram absorvidas sem desencadear um evento mais amplo de desalavancagem. Olhando adiante, Kendrick adverte que o caminho para US$ 126.000 não é garantido. Ventos contrários macroeconômicos, incluindo possíveis mudanças na política do Federal Reserve e tensões geopolíticas em curso, poderiam atrapalhar a alta. No entanto, ele argumenta que a configuração atual—caracterizada por juros vendidos esgotados, fortes entradas de ETFs e um mercado à vista resiliente—cria um ambiente favorável para novos ganhos. Por enquanto, o mercado parece concordar, com o bitcoin mantendo seus ganhos e os mercados de opções precificando uma probabilidade maior de um movimento em direção ao território de seis dígitos antes do fim do ano.
