#Fed #FinancialStability #Risk #BankingSystem #FederalReserve #MarkToMarket #InterestRates #FinancialNews
O Federal Reserve, sob a liderança do vice-presidente de supervisão, Michael Barr, tem afirmado que o sistema bancário permanece sólido e resiliente. No entanto, análises recentes apontam para perdas significativas nos ativos do sistema financeiro devido à mudança para taxas de juros normalizadas, estimando um prejuízo de cerca de US $ 1 trilhão. Essas perdas têm reduzido drasticamente o capital econômico e as taxas de capital dos bancos, gerando um declínio de aproximadamente 50% em seu capital real.
Uma ameaça adicional à estabilidade financeira, que muitas vezes não é mencionada pelas autoridades financeiras, é o próprio Federal Reserve. Como banco central dos Estados Unidos e do mundo, suas ações têm sido apontadas como uma fonte fundamental de instabilidade financeira. Desde sua criação, o Fed tem cometido erros e enfrentado crises financeiras recorrentes, devido à sua incapacidade de prever com precisão o futuro econômico e financeiro. A manipulação das taxas de juros pelo Fed, mantendo-as anormalmente baixas por mais de uma década, gerou riscos significativos de taxas de juros no sistema bancário.
Esses riscos foram evidenciados por casos como o do Silicon Valley Bank, que investiu pesadamente em títulos lastreados em hipotecas de taxas fixas a longo prazo, financiando-os com depósitos de curto prazo, resultando em uma das maiores falências bancárias da história americana. Além disso, o Fed sofreu perdas significativas, superando US $ 1 trilhão em marcação a mercado, juntamente com perdas operacionais de US $ 172 bilhões até o momento. Somando as perdas do Fed e do sistema bancário, o total chega a US $ 2 trilhões. As ações do Fed têm sido questionadas como geradoras de riscos de taxas de juros e perdas consequentes, levantando preocupações sobre sua capacidade de regular efetivamente riscos sistêmicos quando é apontado como origem desses riscos.
