- As ações dos EUA caíram na segunda-feira, enquanto uma nova troca de ataques entre os EUA e o Irã reacendeu os temores de interrupção no fornecimento do Oriente Médio, elevando os preços do petróleo bruto.
- O S&P 500 caiu aproximadamente 0,8%, com os serviços públicos sensíveis a taxas de juros liderando o declínio, enquanto as ações de energia registraram os únicos ganhos significativos da sessão.
- O petróleo Brent saltou acima de US$ 92 por barril, seu nível mais alto em mais de um ano, enquanto os traders precificavam um risco crescente de interrupção no fornecimento pelo Estreito de Ormuz.
- Setores defensivos como serviços públicos e imobiliário caíram mais de 1,5% cada, à medida que expectativas de inflação mais altas impulsionadas pelo petróleo elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro em toda a curva.
- Gigantes de energia, incluindo Exxon Mobil e Chevron, subiram mais de 2% cada, enquanto o setor de energia em geral ganhou quase 3% no dia.
Salto do Petróleo Atinge Ações Sensíveis a Taxas com Mais Força
Os principais índices de Wall Street fecharam em baixa na segunda-feira, interrompendo uma sequência de três dias de ganhos, depois que os EUA e o Irã se envolveram em ataques militares diretos pela primeira vez em cerca de um mês. A escalada, que começou no fim de semana, reajustou imediatamente os preços dos ativos de risco globais, com o S&P 500 caindo 0,8%, para 5.410,22. O Nasdaq Composite recuou 0,6%, enquanto o Dow Jones Industrial Average perdeu cerca de 250 pontos, ou 0,7%.
A venda foi mais pronunciada nos setores mais vulneráveis a custos de empréstimos mais altos. Os serviços públicos, um proxy clássico de títulos, despencaram 2,1%, enquanto o rendimento do título de 10 anos subiu 12 pontos-base, para 4,38%. Imobiliário e bens de consumo básico caíram mais de 1,5% cada. “O mercado está preso entre duas forças: um choque do petróleo que ameaça a inflação e um Fed que repetidamente disse que não cortará as taxas até que as pressões de preços sejam convincentemente controladas”, disse um estrategista sênior de ações de um grande banco dos EUA, falando sob condição de anonimato.
Ações de Energia Disparam com Petróleo Acima de US$ 92
A alta do petróleo foi impulsionada pelo risco imediato de interrupção no fornecimento. Os ataques atingiram instalações militares perto do terminal de petróleo da Ilha Kharg, no Irã, uma instalação que lida com cerca de 90% das exportações de petróleo bruto iraniano. Embora relatos iniciais indicassem que não houve impacto direto na infraestrutura de carregamento, os traders rapidamente precificaram um cenário de pior caso. “O mercado está pagando um prêmio de risco pela possibilidade de o Estreito de Ormuz se tornar uma zona contestada”, disse um analista de energia de uma corretora de Nova York. “Mesmo um fechamento temporário removeria cerca de 20 milhões de barris por dia do fornecimento global, o que é aproximadamente 20% do consumo.”
Implicações Mais Amplas para o Mercado e o Cálculo do Fed
O salto do petróleo complica o caminho da política monetária do Federal Reserve. Apenas na semana passada, o presidente do Fed, Jerome Powell, reiterou que o banco central “não tem pressa” em cortar as taxas, citando um mercado de trabalho resiliente e uma inflação central em 2,8%. O movimento do petróleo bruto na segunda-feira adiciona um risco de alta adicional a essa perspectiva. As probabilidades implícitas no mercado para um corte de taxas em setembro caíram para 58%, de 68% há uma semana, de acordo com dados do CME FedWatch.
Além da energia, os vencedores do dia foram poucos. O ouro subiu 0,9%, para US$ 2.410 a onça, enquanto investidores buscavam refúgios seguros, e o índice do dólar americano ganhou 0,3%. As ações de companhias aéreas caíram acentuadamente, com o Índice de Companhias Aéreas NYSE Arca caindo 3,4% devido a preocupações com custos de combustível. Em notícias corporativas, as ações de contratantes de defesa como Lockheed Martin e Northrop Grumman subiram mais de 1,5% cada, com expectativas de aumento nos gastos militares.
Olhando para o futuro, os traders monitorarão de perto qualquer escalada adicional, particularmente qualquer movimento do Irã para interromper o transporte no Estreito de Ormuz. A Marinha dos EUA já reposicionou dois grupos de ataque de porta-aviões para a região, de acordo com um comunicado do Pentágono. “Esta é uma situação fluida, e o mercado provavelmente permanecerá volátil até que haja clareza sobre se esta é uma troca isolada ou o início de um conflito mais amplo”, acrescentou o analista de energia. Por enquanto, o caminho de menor resistência para as ações parece ser de queda, com o próximo nível de suporte do S&P 500 visto perto de 5.350.
